Vega In Options Trading

Opciones Trading Basics Opciones Trading Basics - Introducción Opciones El comercio es verdaderamente el instrumento financiero favorito de los pequeños inversores minoristas en las últimas décadas en todo el mundo. Opciones de comercio permite a los inversores con fondos muy pequeños para obtener beneficios desproporcionadamente grandes y para controlar las poblaciones que de otro modo sería demasiado caro para poseer. De hecho, hay muchos gurús de Trading de opciones por ahí que han creado cuentas de millones de dólares de sólo 20.000 o 50.000. De hecho, usted podría comenzar las opciones de comercio, incluso si usted tiene sólo 80 a las opciones de opciones de comercio también abre un nuevo mundo de posibilidades como el verdadero poder de las opciones de acciones se encuentra en su versatilidad. Usted puede negociar opciones de apalancamiento, así como para la protección y cambiar el sesgo direccional en su cartera de manera muy rápida y conveniente. Debido a que Options Trading es tan potente, también es extremadamente complejo y peligroso si no se maneja con cuidado. Los comerciantes de opciones necesitan un conocimiento muy firme de Opciones Trading Basics antes incluso de pensar en maneras de hacer dinero de él. Aquí, vamos a impartir a usted todas las opciones básicas de comercio de conocimientos que necesita para empezar. Gratis Muchas personas asisten a seminarios de fin de semana para miles de dólares sólo para aprender Opciones básicas de operaciones. Aquí, trataremos de cubrir la mayoría de estos conceptos básicos de Trading de opciones para que usted pueda decidir si el comercio de opciones es su taza de té y si desea seguir adelante o no. Recuerde, los temas recomendados aquí son sólo lo básico para empezar y sin duda necesita buscar un conocimiento más profundo de la inversión para obtener un beneficio consistente de Trading de Opciones. Lea acerca de la historia del comercio de opciones. Opciones Personales Trading Mentor Descubra cómo mis estudiantes hacen más de 87 beneficios mensuales, con confianza, las opciones de operación en el mercado de EE. UU. Opciones Fundamentos de comercio - diferencias entre acciones y opciones de acciones Cuál es la diferencia entre el comercio de acciones y opciones de comercio Cuáles son los beneficios de comprar acciones Opciones en lugar de comprar acciones Por qué las opciones de acciones han creado millonarios en todo el mundo? Opciones Trading Basics - Qué opciones de acciones son Lo más importante para aprender antes de que usted puede incluso considerar Opciones de comercio es exactamente lo que las opciones de acciones son. En Trading de Opciones, no estamos negociando las acciones en sí. En su lugar, simplemente estamos negociando el derecho de poseer o vender esas acciones y estos contratos para comprar o vender las acciones subyacentes se conocen como opciones sobre acciones. Las opciones sobre acciones son instrumentos derivados, al igual que los futuros sobre acciones. Stock Options cuesta sólo muy poco dinero para comprar, mientras que le permite controlar los beneficios sobre las acciones subyacentes, como si usted poseía esas acciones. Es muy similar a la Opción a Purchse que firmó cuando compró su casa. Si el precio de las acciones sube fuertemente después de comprar sus opciones de acciones, haría esos mismos beneficios sin comprar las acciones en absoluto. Esto crea los beneficios explosivos que lee en Opciones Trading todo el tiempo. Conceptos básicos de las operaciones de opciones - opciones largas Ir mucho tiempo en opciones significa comprar y poseer un contrato de opciones. Pasar mucho tiempo en las opciones no es necesariamente una apuesta alcista como en el comercio de valores y futuros, porque usted puede ir mucho tiempo en opciones de compra o opciones de venta. Uno es una apuesta a la parte superior y el otro es una apuesta a la baja. Entender lo que va a largo una opción significa es una de las opciones más básicas de comercio de conocimientos que necesita antes de que pueda incluso opciones de comercio. Opciones Opciones de compra Las opciones de compra son opciones sobre acciones que le otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar la acción subyacente a un precio fijo en el futuro. Usted compra opciones de compra cuando usted es de la opinión que la acción va a subir. Si usted compra opciones de compra con el derecho de comprar las acciones a su precio ahora mismo, podría darle la vuelta para un buen beneficio en caso de que el rally de acciones porque usted posee el derecho a comprar a un precio más bajo Opciones de llamadas de forma eficaz le permite controlar Esos mismos beneficios como si compraste la acción a sólo una pequeña fracción del precio. Conceptos básicos sobre operaciones de opciones: opciones de venta Las opciones de compra son opciones sobre acciones que le otorgan el derecho, pero no la obligación, de vender la acción subyacente a un precio fijo en el futuro. Usted compra opciones de venta cuando usted es de la opinión de que la acción va a caer. Si usted compra opciones de venta con el derecho de vender la acción a su precio ahora, usted podría darle la vuelta para un buen beneficio si la caída de acciones porque usted posee el derecho a vender a un precio más alto Opciones de venta le permite controlar Esos mismos beneficios como si se haya cortocircuitado el stock en sólo una pequeña fracción del precio sin necesidad de ningún margen. El comercio puede ser extremadamente arriesgado de muchas maneras y la razón más importante de todo es el hecho de que las opciones de acciones podrían caducar sin valor junto con todo su dinero puesto en comprarlos si su opinión sobre la acción es incorrecta. Esto es lo que llamamos expirar fuera del dinero. Esta es la razón por la comprensión Options Moneyness es tan importante para cualquiera que desee iniciar Options Trading. Conceptos básicos sobre operaciones de compra - Opciones de lectura Cadenas Opciones Símbolos Antes de iniciar las operaciones de opciones, debe saber leer las tablas en las que se presentan las cotizaciones de las opciones y saber qué significan los diferentes símbolos de opciones. Sí, estas complejas matrices de números y letras pueden ser confusas para los principiantes que no entienden lo que significan y si no entienden lo que significan estas opciones de símbolos y cadenas de opciones en el comercio de opciones, no hay forma de que las intercambias, Conceptos básicos de las operaciones - opciones Moneyness Options Moneyness es el concepto más importante para entender en el comercio de opciones. Opciones Moneyness es el valor de cada contrato de opciones sobre acciones en relación con el precio de la acción subyacente. Hay 3 estados en el dinero (ITM), en el dinero (ATM) y fuera del dinero (OTM). Fuera de las opciones de dinero vence sin valor a la expiración y el valor de las opciones de acciones que compró aumento de valor a medida que se vuelve más y más en el dinero. Opciones Trading Basics - Opciones de negociación de apalancamiento Tal vez el uso más popular de las opciones de acciones y la razón principal por la cual la mayoría de la gente se sienten atraídos por el comercio de opciones es para apalancamiento. El apalancamiento en términos sencillos significa simplemente ganar mucho dinero usando muy poco dinero. De hecho, cuando usted compra opciones de compra, podría hacer 100 beneficios cuando la acción se ha movido sólo 10 debido al pequeño dinero inicial que pagó por las opciones de compra Por el contrario, al comprar opciones de venta, podría hacer 100 beneficios cuando la acción sólo tiene Caído nuevamente 10 debido al pequeño dinero inicial que pagó por esas opciones de venta. Sin embargo, el apalancamiento es una espada de doble filo. Puede producir beneficios extraordinarios, así como pérdidas muy altas, incluyendo la pérdida de todo su dinero si sus opciones caducan sin valor. Algunas opciones comunes de Estrategia para apalancamiento son las Opciones de Largo Plazo y los Spreads de Call de Bull. Estudie el tutorial sobre Opciones de apalancamiento ahora. Opciones Trading Basics - Opciones Trading for Protection Las opciones sobre acciones también son excelentes herramientas de cobertura. Usted podría utilizar las opciones de venta para sellar los beneficios en sus acciones sin vender sus acciones en absoluto con lo que se conoce como un puesto de protección. También puede controlar la misma cantidad de acciones mientras se arriesga muy poco dinero utilizando lo que se conoce como una llamada fiduciaria. Opciones de Trading Basics - Apertura de una cuenta de Trading Cuando usted ha decidido tomar un chapuzón en Trading de Opciones, que requieren un corredor para ayudarle a hacer eso. Con la tecnología de hoy, usted es capaz de llevar a cabo lo que se conoce como comercio en línea. Esto significa que el comercio de su dinero directamente a través de un portal en línea sin tener que llamar a un corredor humano en absoluto Esto le da todo el control que necesita para hacer operaciones precisas. Además, casi cualquier persona de cualquier país puede negociar opciones en el mercado estadounidense. Por qué debería negociar opciones en el mercado de EE. UU. Simplemente porque tiene el mayor mercado de opciones de comercio en el mundo y puede negociar opciones de acciones de grandes nombres como Microsoft y StarBucks. Opciones de Trading Basics - Tipos de órdenes de opciones Ahora que ha abierto una cuenta de Trading de Opciones y está listo para comprar sus primeras opciones de acciones, debe entender lo que significan los diferentes tipos de órdenes de opciones. A diferencia del comercio de acciones donde usted compra o corto de una acción, hay mucho más que puede hacer con las opciones de acciones y la colocación de operaciones con las órdenes equivocadas es una de las razones más comunes por qué las opciones de comercio de principiantes pierden dinero. Opciones Trading Basics - Ejercicio de una opción Así que, ahora que ha tomado su primer dedo del pie sumergirse en las opciones de comercio mediante la compra de unos contratos de opciones, que ahora son un titular de opciones. Por lo tanto, qué sigue? El valor de sus opciones de compra o opciones de venta ha subido como la acción subyacente se ha movido a su favor, cómo tomar beneficios Como titular de las opciones, usted tiene derecho a ejercer sus opciones con el fin de Comprar la acción subyacente al precio de ejercicio de una opción de compra o vender la acción subyacente al precio de ejercicio de una opción de venta. Esto se conoce como ejercer una opción. Cómo realmente ejercer una opción Principalmente importante, es incluso necesario ejercer una opción con el fin de tomar beneficios Opciones Trading Basics - Stop Loss No todas las operaciones de opciones van de la manera que usted espera que ellos. A veces, un comercio de opciones se convierte en un comercio que pierde y corre el riesgo de perder todo su dinero en un solo comercio si no tiene una política bien planeada y ejecutada de stop loss. Las opciones son no sólo instrumentos extremadamente versátiles en sus los propios pero el grado de customizability de sus órdenes de la pérdida de la parada contribuyen también a su versatilidad legendaria. Así que, cuántas maneras puede detener la pérdida en las opciones de comercio Opciones Trading Basics - Liquidez Determinar la liquidez de un contrato de opciones es uno de los problemas básicos más difíciles en el comercio de opciones. Muchos principiantes de las opciones compran una opción solamente para poder vender esa opción solamente en una pérdida enorme incluso si la acción subyacente se movió en su favor. De hecho, algunos pueden no ser capaces de vender su contrato de opciones en absoluto y se ve obligado a mantener la posición de todo el camino hasta la expiración. Así que, cómo podemos decir la liquidez de un contrato de opciones 9.90 Llamada cubierta sólo de alto rendimiento: Encontrar las acciones perfectas para llamadas cubiertas Perfecto para todas las opciones Traders Original eBook por Optiontradingpedia, el número uno en línea opciones comerciales enciclopedia Este libro electrónico cubre: Buscando el stock PERFECTO para las llamadas cubiertas El número de maneras de escribir Llamadas cubiertas Las dos maneras de medir Llamadas cubiertas devuelve Lo más importante, la forma de buscar automáticamente de alto rendimiento Las oportunidades de llamadas cubiertas para hacer hasta 25 al mes Este libro electrónico 9.90 le enseña a todos Estos y más. 4.5 / 5 Optiontradingpedia es una compañía de Masters O Equity y usa la pasarela de pago de Masters O Equity. Opciones de Greeks: Riesgo de Vega y recompensa por John Summa (Biografía del autor de contacto) Cuando se compra una opción o se establece una estrategia de opción, La posición Delta tendrá un impacto (a menos que sea Delta neutral) sobre el resultado en términos de ganancias y pérdidas, como se vio en el segmento anterior de este tutorial. Pero existe otra importante dimensión de riesgo / recompensa, generalmente acechando en el fondo, que se conoce como Vega. Vega mide el riesgo de ganancia o pérdida como resultado de cambios en la volatilidad. Figura 4: Valores de IBM Vega a través del tiempo ya lo largo de cadenas de ataque. Valores tomados el 29 de diciembre de 2007 con precio del subyacente a 110,09. Fuente: OptionVue 5 Software de análisis de opciones La Figura 4 muestra todos los valores de Vega como positivos porque no están aquí reflejando la posición Vega s. Vega para todas las opciones es siempre un número positivo porque las opciones aumentan de valor cuando la volatilidad aumenta y disminuye en valor cuando la volatilidad disminuye. Cuando se genera la posición Vega s, sin embargo, aparecen signos positivos y negativos, que no se muestran en la Figura 4. Cuando un estratega toma una posición de venta o compra de una opción, esto dará como resultado un signo negativo (para la venta) o signo positivo (Para la compra), y la posición de Vega dependerá de Vega netos. Lo que debe ser obvio de la Figura 4 y de los otros valores de Vega es que Vega será mayor o menor dependiendo del tamaño de la prima de tiempo en las opciones. Los valores de tiempo se pueden ver en la columna de datos de la derecha en la ventana de opciones de cada mes. Para las llamadas de Enero 110, 105 y 100, por ejemplo, los valores de tiempo son y 3,01, 1,27 y 0,49, respectivamente. Estos valores de prima de tiempo más alto se asocian con valores de Vega más altos. La huelga 110 tiene Vega de 10.5, la huelga 105 un Vega de 8.07 y el 100 un Vega de 4.52.Toda otra secuencia de valores de tiempo y valores de Vega en cualquiera de los meses mostrará este mismo patrón. Los valores de Vega serán mayores en las opciones que tienen fechas de vencimiento más distantes. Como se puede ver en la Figura 4, por ejemplo, la opción de compra de dinero Vega s (resaltada en amarillo), pasa de 10,5 (enero) a 32,1 (julio). Es evidente que una opción de compra en el mercado de julio tiene un riesgo Vega mucho mayor que una opción de compra de enero en el mercado. Esto significa que las opciones de LEAPS, que tienen a veces dos a tres años de valor de tiempo, llevarán Vega s muy grandes y están sujetas al riesgo principal (ya la recompensa potencial) de cambios en volatilidad implícita. Pero una opción distante con poca prima de tiempo porque está muy lejos del dinero puede tener menos riesgo de Vega. La prima para cada una de estas opciones en el spread de la llamada del toro se indica a la izquierda de los valores de Vega resaltados en amarillo. Usted pagaría 10.58 (1.058) y recogería 6.36 (636) para las llamadas de 100 y 105 de enero, respectivamente. Dado que se trata de opciones en el dinero, la mayor parte del valor es intrínseco (el precio de IBM en esta instantánea es 110.09). Dependiendo de si la estrategia empleada es Vega larga o corta, la relación entre el movimiento de precios y la volatilidad implícita puede conducir a Ganancias o pérdidas para el estratega de opciones. Vamos a echar un vistazo a un ejemplo simple para ilustrar esta dinámica antes de explorar algunos conceptos más avanzados relacionados con Vega y la posición de Vega. La volatilidad implícita (IV) de las opciones en el índice S P 500 está inversamente relacionada con el movimiento del índice subyacente. Si el mercado ha sido bajista, los niveles típicamente IV tendrán tendencia más alta y viceversa. Por lo tanto, cuando una opción de compra se compra cerca de fondos de mercado (cuando IV está en un nivel relativamente alto), se expone a una relación negativa (inversa) de volatilidad de precios. La compra de una llamada, o cualquier opción para el caso, lo pone en el lado largo de Vega (largo Vega), lo que significa que si IV disminuye, otras cosas siguen siendo los mismos, la estrategia de opción perderá. En este ejemplo, sin embargo, otras cosas no permanecen igual, ya que el mercado va a hacer un fondo y el comercio más alto de ese fondo. Delta tiene un impacto positivo (la posición es Delta largo), pero esto se compensará con el grado Vega, posición larga Vega y declinación de la volatilidad. Si el mercado tiene un fondo en forma de V, hay poco riesgo de Theta. O la decadencia de valor de tiempo, ya que el mercado se mueve rápido y lejos, dejando poco espacio para Theta para plantear ningún riesgo. Hay algunas excepciones, como los diferenciales de llamada alcista que están en el dinero o parcialmente en el dinero. Por ejemplo, si creamos una expansión de la llamada de toro para jugar un rebote de mercado, sería mejor desde la perspectiva de riesgo de Vega para seleccionar una llamada larga que tiene un valor de Vega más pequeño que el que vendemos contra ella. Por ejemplo, mirando la Figura 5, en enero, la compra de un IBM 100 en ese mes agregará 4.52 Vega s (en este caso significa que para cada punto de caída en la volatilidad implícita, la opción perderá 4.52). Entonces si vendemos una llamada 105 en el mismo mes, añadimos 8.07 cortos (negativos) Vega s, dejando una posición Vega de -3.55 (la diferencia entre los dos) para este spread bull call. Volviendo a la construcción de este spread en el dinero, si el diferencial se traslada fuera del dinero, la posición de Vega cambiará de corto neto a largo neto. Como se puede ver en la Figura 5, si se compra una huelga en el dinero por 3.10 (310), agrega 10.5 Vega s largo. Si la llamada de 120 de enero se vende por 0,30 (30) para completar la construcción de este spread de calles a la altura del dinero, se agregan 4.33 Vega s cortas (recuerde que las opciones vendidas siempre tienen posiciones Vega s que son negativas , Lo que significa que se benefician de una caída en la volatilidad), dejando una posición Vega sobre el spread de 6,17 (10,5 - 4,33 6,17). Con esta expansión, un repunte en IBM con un colapso asociado en los niveles de volatilidad implícita (recuerde que la mayoría de las acciones de grandes capitales y los promedios principales tienen una relación de volatilidad implícita de precios inverso), sería un negativo para este comercio, socavando las ganancias no realizadas de ser largo Posición Delta. Estaríamos mejor usando una propagación de la llamada del toro del dinero-en-dinero porque nos consigue Delta largo y Vega corto. Figura 5: Valores de IBM Vega en cada huelga de propagación de llamadas de toros dentro del dinero. Posición Vega es positivo con -8.07 Vegas negativo y 4.52 Vegas positivo, dejando una Vega neto de -3.55. Valores tomados el 29 de diciembre de 2007, con IBM en 110.09. Fuente: OptionVue 5 Opciones de software de análisis Si jugando un mercado inferior, los comerciantes principiantes podrían comprar una llamada o la propagación de la llamada de toro. Suponiendo Theta no es un factor aquí, en una posición de llamada larga habría ganancias resultantes de la posición s Delta positivo, pero las pérdidas debido a tener Vega largo. A menos que conozcamos los valores exactos de Vega y Delta y el tamaño de la caída en la volatilidad implícita asociada con el movimiento del precio (típicamente una relación inversa grande en las inversiones del fondo del mercado), no sabremos con anticipación cuánto se ganará o perderá en Esta posición. Sin embargo, conocemos el hecho de que las manifestaciones de reversión de rebote suelen generar una gran caída de la volatilidad implícita, por lo que este no es claramente el mejor enfoque. El comerciante compró una llamada antes del rebote y obtuvo la dirección correcta, una gota en IV habría borrado Ganancias de ser largo Delta. No es un resultado feliz, sino una experiencia que debe alertar a un comerciante de este potencial de la trampa. Un comprador de opción de venta sufriría un destino peor. Dado que la prima en la opción es inflada debido a los niveles elevados de IV, un comprador de put sufriría de estar en el lado equivocado de Delta y Vega dado un repunte de recuperación de rebote. La compra de un costoso puesto y tener el mercado ir en contra de los resultados en una doble dosis de problemas a corto y largo Delta Vega cuando el mercado sube y IV se estrelle. Claramente, la mejor de todas las posiciones posibles aquí es un delta largo y el juego corto de Vega, que en el nivel más simple sería un put corto. Pero esto duelaría doblemente si el mercado continúa bajando. Un juego más conservador sería una extensión de la llamada del toro del dinero-como discutido anterior. La figura 6 contiene las estrategias populares de las opciones y la posición asociada Vega s. Sin embargo, como puede verse a partir de la comparación de un spread de la llamada del toro en el dinero y un spread de la llamada del toro a-a-fuera del dinero, donde los spreads se colocan, no sólo el tipo de propagación, puede alterar el Posición Vega s, al igual que puede alterar otros griegos posición. Por lo tanto, la Figura 6 no debe tomarse como la palabra final en la posición Vega s. Simplemente proporciona Vega de posición para algunas configuraciones de estrategia estándar, no todas las posibles variaciones de selección de strike de cada estrategia. Figura 6: Posicione los signos de Vega para estrategias de opciones comunes. La posición Vega s en esta tabla representan configuraciones de estrategia estándar. Cuando se hacen selecciones de huelgas alternativas, la posición Vega s puede invertir. Conclusión En este segmento Vega se presenta discutiendo tanto la posición Vega como la no-posición Vega. Y proporcionar un vistazo a Vega horizontalmente a través del tiempo y verticalmente a lo largo de cadenas de huelga para diferentes meses. Se explica el patrón de valores de Vega dentro de esta matriz de precios de ejercicio. Por último, las posiciones negativas y positivas para las estrategias populares se presentan en formato de tabla. Maximice sus ganancias en mercados ascendentes y descendentes suscribiéndose al boletín de noticias de Chartadvisor Gracias por inscribirse en Chart Advisor. En el comercio de opciones, vega representa la cantidad que se espera que cambien los precios de las opciones en respuesta a un cambio en la volatilidad implícita del activo subyacente. Por Juan Summa, CTA, PhD, fundador de OptionsNerd Cuando empleamos las mismas huelgas en una extensión, por definición, significa que necesitamos usar meses diferentes, si no el comercio es una compensación. Aprende cuánto cuesta vivir en Las Vegas y cómo esta cantidad varía según si eres estudiante, profesional o desempleado. Cuando compres o vendes una opción de compra o de venta, estás usando solo una huelga de opción y, por definición, negociando en un solo mes de contrato, con. Posición Los griegos pueden ser definidos como el signo o el valor de cualquier griego para una posición abierta, o la posición neta de los griegos cuando todas las opciones de piernas adentro. Aprenda porqué una fuerza de trabajo única, la competencia para los dólares de la hospitalidad y El estigma del juego ha mantenido los deportes profesionales fuera de Las Vegas. Comprender la influencia de los precios en las posiciones de opciones requiere aprender sobre delta, theta, vega y gamma. Este segmento del tutorial de Griegos de opciones resumirá los griegos claves y sus roles en la determinación de riesgo y recompensa en el comercio de opciones. Las Vegas Sands enviará su pago de dividendos el 30 de junio a los accionistas registrados el 22 de junio. La mayoría de los estadounidenses piensan en Las Vegas Sands (NYSE: LVS) como la compañía que ayudó a hacer de la capital de juego de Nevada el lugar que es hoy. La historia de Sands Hotel se remonta a los inicios. Preguntas Frecuentes Comprenda lo que significa ser titular de la designación de Analista financiero acreditado. Aprenda cómo un candidato puede trabajar para convertirse en un. Entender qué tipos de posiciones un Analista Financiero Encargado puede mantener. Aprenda lo que está disponible para aquellos que sólo tienen. Aprenda la diferencia entre cómo los analistas y los auditores tratan los fondos del mercado monetario y por qué no saber dañar la diferencia. Averigüe si la información sobre el salario de Glassdoor es exacta. El sitio web ofrece a los usuarios la oportunidad de ingresar información sobre salarios. Preguntas Frecuentes Comprenda lo que significa ser titular de la designación de Analista financiero acreditado. Aprenda cómo un candidato puede trabajar para convertirse en un. Entender qué tipos de posiciones un Analista Financiero Encargado puede mantener. Aprenda lo que está disponible para aquellos que sólo tienen. Aprenda la diferencia entre cómo los analistas y los auditores tratan los fondos del mercado monetario y por qué no saber dañar la diferencia. Averigüe si la información sobre el salario de Glassdoor es exacta. El sitio web ofrece a los usuarios la oportunidad de ingresar información sobre salarios. Conoce a los griegos (al menos los cuatro más importantes) NOTA: Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay ninguna garantía de que estas previsiones sean correctas. Antes de leer las estrategias, ejemplos. Y como Platón ciertamente le diría, en el mundo real las cosas tienden a no funcionar tan perfectamente como en un mundo ideal. ÚNASE AL TRADEKING Y GANE 1.000 EN LA COMISIÓN DE COMERCIO LIBRE Comisión comercial libre cuando usted financia una cuenta nueva con 5.000 o más. Utilice el código promocional FREE1000. Aproveche los bajos costos, el servicio altamente calificado y la plataforma galardonada. Comenzar hoy Delta Para usar cuando publica entradas de blog de video en la comunidad de TradeKing Los comerciantes de opciones de inicio a veces asumen que cuando una acción se mueve 1, el precio de las opciones basadas en esa acción se moverán más de 1. Eso es un poco tonto cuando realmente piensas en ello . La opción cuesta mucho menos que el stock. Por qué debería ser capaz de cosechar aún más beneficio que si era dueño de la acción Se trata de Delta es la cantidad un precio de la opción se espera que se mueva sobre la base de un cambio en el stock subyacente. Las llamadas tienen delta positivo, entre 0 y 1. Eso significa que si sube el precio de la acción y no cambian otras variables de precios, el precio de la llamada aumentará. Aquí está un ejemplo. Si una llamada tiene un delta de 0,50 y la acción sube 1, en teoría, el precio de la llamada subirá alrededor de 0,50. Si la acción baja 1, en teoría, el precio de la llamada bajará alrededor de .50. Puts tienen un delta negativo, entre 0 y -1. Esto significa que si la acción sube y no cambian otras variables de precios, el precio de la opción bajará. Por ejemplo, si un put tiene un delta de -.50 y el stock sube 1, en teoría, el precio del put bajará .50. Si la acción desciende 1, en teoría, el precio del put subirá .50. Como regla general, las opciones en el dinero se moverán más que opciones fuera del dinero. Y las opciones a corto plazo reaccionarán más que las opciones a largo plazo al mismo cambio de precio en la acción. A medida que se acerca la fecha de vencimiento, el delta de las llamadas en el mercado se acercará a 1, reflejando una reacción de uno a uno ante los cambios de precios en la acción. Delta para las llamadas de fuera del dinero se acercará a 0 y ganó o expirará sin valor y se convertirá en nada en absoluto. A medida que se aproxima la expiración, el delta para las putas en el dinero se aproximará a -1 y el delta para las putas fuera del dinero se aproximará a 0. Eso es porque si las put se mantienen hasta la expiración, el dueño ejercerá las opciones y Vender acciones o el poner expirará sin valor. Una manera diferente de pensar en delta Hasta ahora somos otra forma útil de pensar en delta: la probabilidad de que una opción acabe por lo menos .01 en el dinero al vencimiento. Técnicamente, esto no es una definición válida porque la matemática real detrás del delta no es un cálculo de probabilidad avanzado. Sin embargo, el delta se utiliza frecuentemente como sinónimo de probabilidad en el mundo de las opciones. En conversaciones casuales, es costumbre dejar caer el punto decimal en la figura delta, como en, Normalmente, una opción de llamada al dinero tendrá un delta de alrededor de .50, o s verá cómo el delta comienza a cambiar como un Opción obtiene más o menos-de-la-dinero. Cómo el movimiento del precio de la acción afecta al delta Como una opción consigue más lejos in-the-money, la probabilidad será en-el-dinero en la expiración aumenta también. Por lo tanto, la opción s delta disminuirá. Imagine que posee una opción de compra en stock XYZ con un precio de ejercicio de 50 y 60 días antes de la expiración el precio de la acción es exactamente 50. Dado que dicen que la opción vale 2. Así que en teoría, si la acción sube a 51 , El precio de la opción debería subir de 2 a 2.50. Entonces, si la acción continúa subiendo de 51 a 52 Ahora hay una probabilidad más alta de que la opción termine en el dinero al vencimiento. Entonces, qué pasará con el delta? Si dijiste, es absolutamente correcto. Si el precio de la acción sube de 51 a 52, el precio de la opción podría subir de 2.50 a 3.10. Eso es un movimiento de .60 para un movimiento en la acción. Así, el delta ha aumentado de .50 a .60 (3.10 - 2.50 .60) a medida que la acción se hizo más in-the-money. Por otro lado, qué pasa si la acción cae de 50 a 49? El precio de la opción podría bajar de 2 a 1,50, de nuevo reflejando el delta de 0,50 de las opciones de dinero (2 - 1,50 .50). Pero si la acción sigue bajando a 48, la opción podría bajar de 1,50 a 1,10. Así pues, en este caso el delta se habría reducido a .40 (1.50 - 1.10 .40). Esta disminución en el delta refleja la menor probabilidad de que la opción termine en el dinero al vencimiento. Cómo cambia el delta a medida que la expiración se acerca Como el precio de la acción, el tiempo hasta la expiración afectará la probabilidad de que las opciones terminen dentro o fuera del dinero. Eso es porque a medida que se acerca la expiración, el stock tendrá menos tiempo para moverse por encima o por debajo del precio de ejercicio de su opción. Debido a que las probabilidades están cambiando a medida que se aproxima la expiración, el delta reaccionará de manera diferente a los cambios en el precio de las acciones. Si las llamadas son in-the-money justo antes de la expiración, el delta se acercará a 1 y la opción se moverá centavo por centavo con la acción. En-el-dinero pone se acercará -1 como expiración se acerca. Si las opciones están fuera del dinero, se acercarán a 0 más rápidamente de lo que sería más lejos en el tiempo y dejar de reaccionar por completo al movimiento en el stock. Imagine que el stock XYZ está en 50, con su opción de 50 huelgas sólo un día después de la expiración. Una vez más, el delta debe ser alrededor de .50, ya que s teóricamente una oportunidad 50/50 de la población que se mueve en cualquier dirección. Pero lo que sucederá si la población sube a 51 Piense en ello. Si hay s bastante alto, claro. Por supuesto que sí. Así que el delta aumentará en consecuencia, haciendo un movimiento dramático de .50 a alrededor de .90. Por el contrario, si la acción XYZ cae de 50 a 49 justo un día antes de que expire la opción, el delta podría cambiar de .50 a .10, lo que refleja la probabilidad mucho menor de que la opción termine en el dinero. Así, a medida que se acerca la expiración, los cambios en el valor de la acción causarán cambios más dramáticos en el delta, debido al aumento o disminución de la probabilidad de terminar en el dinero. Recuerde que la definición del delta del libro de texto, junto con el Don Alamo del delta, no tiene nada que ver con la probabilidad de que las opciones terminen dentro o fuera del dinero. Una vez más, el delta es simplemente la cantidad que un precio de la opción se moverá basado en un 1 cambio en el stock subyacente. Pero mirar delta como la probabilidad de que una opción acabe en el dinero es una manera muy ingeniosa de pensar en ello. Gamma Gamma es la tasa que delta cambiará en base a un cambio en el precio de la acción. Así que si el delta es el Opciones con el más alto gamma son los más sensibles a los cambios en el precio de la acción subyacente. A medida que nos fijamos en nuestra opción de compra en acciones XYZ, con un precio de ejercicio de 50, para ver cómo gamma refleja el cambio en el delta con respecto a los cambios en el precio de las acciones y el tiempo hasta la expiración (Figura 1). Tenga en cuenta cómo el delta y gamma cambian a medida que el precio de las acciones sube o baja de 50 y la opción se mueve dentro o fuera del dinero. Como puede ver, el precio de las opciones de dinero cambiará de manera más significativa que el precio de las opciones dentro o fuera del dinero con la misma expiración. Además, el precio de las opciones a corto plazo en el momento del cambio cambiará más significativamente que el precio de las opciones a plazo más largas. Así que lo que esta charla sobre gamma se reduce a que el precio de las opciones de corto plazo en el dinero exhibirá la respuesta más explosiva a los cambios de precios en el stock. Si es porque a medida que su opción se mueve in-the-money, delta se acercará 1 más rápidamente. Pero si su pronóstico es incorrecto, puede volver a morderle bajando rápidamente su delta. Si has vendido movimientos en el dinero. Pero si su pronóstico es correcto, gama alta es su amigo, ya que el valor de la opción que vendió perderá valor más rápidamente. Theta Time decay, o theta, es el enemigo número uno para el comprador de la opción. Por otro lado, es mejor amigo. Theta es la cantidad que el precio de las llamadas y las put disminuirá (al menos en teoría) para un cambio de un día en el tiempo hasta la expiración. Figura 2: Decadencia de tiempo de una opción de compra al tipo de interés Este gráfico muestra cómo un valor de la opción en el dinero se deteriorará durante los últimos tres meses hasta su vencimiento. Observe cómo el valor de tiempo se derrite a una velocidad acelerada cuando se aproxima la expiración. Este gráfico muestra cómo un valor de la opción de la at-the-money decaerá durante los últimos tres meses hasta la expiración. Observe cómo el valor de tiempo se derrite a una velocidad acelerada cuando se aproxima la expiración. En el mercado de opciones, el paso del tiempo es similar al efecto del sol caliente del verano en un bloque de hielo. Cada momento que pasa provoca algo de la opción Además, no sólo el valor temporal se derrite, sino que lo hace a una velocidad acelerada a medida que se aproxima la expiración. Echa un vistazo a la figura 2. Como puede ver, una opción de 90 días al precio con una prima de 1,70 perderá 0,30 de su valor en un mes. Una opción de 60 días, por otro lado, podría perder 0,40 de su valor a lo largo del mes siguiente. Y la opción de 30 días perderá todo el valor de tiempo restante 1 por vencimiento. Las opciones de dinero a la vista experimentarán pérdidas de dólares más significativas en el tiempo que las opciones dentro o fuera del dinero con la misma acción subyacente y la fecha de vencimiento. Eso es porque las opciones del dinero tienen el valor más tiempo incorporado en la prima. Y cuanto más grande el pedazo del valor del tiempo construido en el precio, más allí es perder. Tenga en cuenta que para las opciones fuera del dinero, theta será menor de lo que es para las opciones de dinero. Eso es porque la cantidad en dólares de valor de tiempo es menor. Sin embargo, la pérdida puede ser mayor en porcentaje para las opciones fuera del dinero debido al menor valor de tiempo. Al leer las obras, observe los efectos netos de theta en la sección llamada "Vega" para las opciones "at-the-money" basadas en Stock XYZ. Obviamente, a medida que avancemos en el tiempo, habrá más valor de tiempo incorporado El contrato de opción. Dado que la volatilidad implícita sólo afecta al valor del tiempo, las opciones a más largo plazo tendrán una vega más alta que las opciones a corto plazo. Al leer las obras, vigile el efecto de vega en la sección llamada Vega Se puede pensar en vega como el griego que s precio. Normalmente, a medida que aumenta la volatilidad implícita, el valor de las opciones aumentará. Esto se debe a que un aumento en la volatilidad implícita sugiere un mayor rango de movimiento potencial para el stock. Vamos a examinar una opción de 30 días en acciones XYZ con un precio de huelga 50 y el stock exactamente a 50. Vega para esta opción podría ser .03. En otras palabras, el valor de la opción podría aumentar 0,03 si la volatilidad implícita aumenta un punto y el valor de la opción podría bajar 0,03 si la volatilidad implícita disminuye un punto. Ahora, si usted mira una opción XYZ de 365 días al día, vega podría ser tan alto como .20. Así, el valor de la opción podría cambiar .20 cuando la volatilidad implícita cambia en un punto (véase la figura 3). Si es la cantidad que un valor de opción cambiará en teoría basado en un cambio de un punto porcentual en las tasas de interés. Rho acaba de salir para un girocompás, ya que no hablamos tanto de él en este sitio. Aquellos de ustedes que realmente se toman en serio las opciones finalmente llegarán a conocer mejor este personaje. Por ahora, basta con tener en cuenta que si usted está negociando opciones a corto plazo, el cambio de las tasas de interés shouldn Aprender consejos comerciales s expertos Top Ten errores de la opción Cinco consejos para el éxito de llamadas cubiertas Opción de juegos para cualquier condición de mercado Opción avanzada Los operadores deben saber sobre la volatilidad Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estandarizadas antes de comenzar las opciones de compra. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Las estrategias de opciones de piernas múltiples implican riesgos adicionales. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a un profesional de impuestos antes de implementar estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. La respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversionistas autodirigidos servicios de corretaje de descuentos y no hace recomendaciones ni ofrece asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar los méritos y riesgos asociados con el uso de sistemas, servicios o productos de TradeKing. 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